从基本层面分析term，终身保单和ILP。
A. term人寿，
还有种普遍的叫法是消费型保险，主要是为了和红利型保单区别开，term指的就是这一类的。
常见的保障范围有死亡，残疾，有些也会附带重病甚至早期疾病。
因为结构简单，只分为保费和保额，如果把传统人寿的词汇套用进来那就是，
cash value现金价值始终为零, sum assured保额固定不变，insurance amount等于保额。
B. 传统人寿
首先介绍两个概念，大家都知道保额sum asuured就是赔付的额度。
但多补充四点一个叫 1. cash value，另外一个叫 2. insurance amount.
红利部分一种叫 3. bonus红利，一种叫 4. dividend红利
红利保单不同于term保单那么纯粹的只是买买买，出事情就索赔。
1. 先从现金价值讲起，它代表着一份红利保单的市场价值。
分为accumulated cash value和surrender cash value.
一般的Benefit illustration也就是合同里给顾客看的都是弃保的现金价值，但实际积累的现金价值会多一些。所以合同里看到的已经是去掉surrender charge费用后的了。这个charge随时间变少。
2. insurance amount有点term的意思，但不会charge顾客的cash value的部分的。
所以insurance amount = sum assured - cash value是常见理解方法。
也就是说传统保单的insurance amount会随着你保单的cash value增加而逐渐减少，
这就很好解释为什么有的人寿保单可以只交15年或20年却保终身。因为随着积累的现金价值越来越高，保险公司对客户的liability也越来的低，自然charge也少，保单的可持续性就很强。
分红的部分
目前市场上的人寿保单的保额部分或者说红利分配有两种模式，
毕竟参红保单是必须把利润的90％返还给客户的（MAS规定的9：1政策）
保单分为bonus类型人寿保单，或者dividend类型保单。
3. bonus, 也就是保险公司把投资赚到的红利部分全部放到积累的现金价值里面。直接让保单的现金价值有一个迅速的增长，这样insurance amount是以最快的速度下降，每年的保费就有更高比例的钱分配到投资所用的现金价值里而不是拿去给insurance charge。
4. dividend类型，也就是红利部分不直接拿进积累现金价值，也不会锁定到保单里面，而是作为辅助的现金附加在保单上，客户可以随时把它拿走而不影响总的保额或现在积累的现金价值。这部分钱也不是说白白放在那里，一般保险公司会给一个保证回报率比如目前2.75%-3.25%每年。
目前的市场上即使是dividend的保单也可能是参合了一部分的bonus的方法，每个公司的比例和策略不一样而已。有些公司也会随着时间增加保单的保额sum assured，但insurance amount可能并未增加。
另外现金价值部分可取可借（bonus类型红利可直接看作现金价值），取的好处是不需要支付高利息，也不必还回来，但会影响保额总数。借的好处是并不影响保额，可还回来，要收额外的利息。
C. ILP投资链接型保单。
简略的讲就是term保险加上单位信托。
term的部分，保额可固定或不固定。一般只能调低，不能说得病了再调高。
而保费可能是根据年龄每年增高保费，还可能像房贷保险一样随着，逐渐减少保费。
单位信托，从操作上讲就跟银行里面的信托或基金差不多，分一次性或者RSP也就是每年或每月投入的方法。（但注意自己的钱是不是拿去买units了）
和传统的红利保单不一样，客户可以根据自己的风险承受能力选自己喜欢的地域，企业的组合基金。
我个人认为这种保单是新时代的趋势，也很喜欢这种概念。
但我十分不喜欢目前市场上各家保险公司ILP的配套，（single premium的稍微好点，但不是很喜欢）
不喜欢的地方很多，比如前期保费premium的分配，还有term不可自选fix price period这些。
希望通过改革创新，有保险公司能推出真心有良心的ILP产品, maybe?
有问题欢迎交流。谢谢。
21-2-2014 15:22 童緯強